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开篇：别只盯股价，订单才是真底气！电池赛道2026年全线爆单
2026年的电池产业链，正站在动储双轮驱动的超级风口上。新能源汽车渗透率持续攀升、储能需求呈爆发式增长，叠加固态电池、高镍三元、硅碳负极等技术迭代加速，整个产业链从上游锂矿、中游材料到下游动力电池，均迎来订单与业绩的双重爆发。
今天咱们就聚焦电池产业链十大业绩之王，它们覆盖上游资源、中游材料、下游电芯全环节，手握巨额订单、业绩增速亮眼，部分企业订单已排至2027年，是行业高景气度的最直接见证。下面咱们逐一拆解，看看这些龙头凭什么能成为业绩领跑者，又藏着哪些投资逻辑。
二、上游资源：锂钴镍紧平衡，三大龙头锁全球资源，订单直接排满2027
1. 天齐锂业：锂矿成本王者，订单480亿，锁价锁量到2027
天齐锂业是真·锂矿“印钞机”，手里握着澳洲泰利森、智利SQM两大世界级锂矿，资源自给率100%，成本做到全球最低。2026年碳酸锂价格从底部反弹，叠加储能和动力电池双爆发，锂资源供需直接回到紧平衡。
公司累计在手订单480亿元，长协直接锁定到2027年，客户全是宁德时代、LG新能源、特斯拉这些全球顶流。上游资源的逻辑很简单：需求刚性、供给慢、价格有弹性。天齐靠资源壁垒，既能吃锂价上涨的红利，又能靠长单稳业绩，是上游里确定性最高的标的之一。
2. 赣锋锂业：全产业链霸主，订单500亿，固态电解质+锂盐双轮驱动
赣锋锂业是全球布局最全面的锂企，从锂矿、锂盐加工到电池回收、固态电解质研发，全链条打通。2026年不仅传统锂盐需求爆，固态电池量产元年直接带火固态电解质——赣锋提前布局的氧化物固态电解质，已经开始给头部电池厂送样，订单直接跟着涨。
公司在手订单500亿元，排产到2027年Q1，海外长协甚至覆盖到2028年。客户包括特斯拉、宝马、宁德时代，结构特别优质。固态电池对锂资源需求结构优化，赣锋的技术+资源双重优势，会在接下来几年持续转化成业绩增量。
3. 华友钴业：钴镍龙头，订单400亿，高镍电池爆发+一体化降本
华友钴业是全球钴镍+三元前驱体绝对龙头，深度绑定高镍电池赛道。2026年高镍三元（NCM811、9系）成高端动力电池主流，钴、镍需求直接拉满，供需持续紧张。公司构建“钴镍资源—前驱体—正极材料”一体化，成本控制能力拉满。
累计在手订单400亿元，排到2027年Q3，三元前驱体订单同比增50%，印尼高镍项目持续达产。高镍电池对钴镍的依赖度高，华友直接吃技术升级红利，业绩弹性在资源股里数一数二。
三、中游材料：四大环节全线爆发，技术+订单双轮驱动，业绩创历史新高
1. 容百科技：高镍+铁锂双龙头，订单1200亿，绑定宁德时代六年长单
容百科技不只是高镍三元龙头，现在更是磷酸铁锂“顶流”。2026年初直接官宣和宁德时代签1200亿元超级长单：2026—2031年供305万吨磷酸铁锂，年均超50万吨，直接锁死未来六年产能。
高镍方面，Ni90+产品占比60%+，适配4680大圆柱，海外订单占30%，配套特斯拉、LG。磷酸铁锂靠新工艺把流程从15道缩到6道，成本降40%、能耗降30%。高镍+铁锂双轮驱动，订单和业绩直接拉满。
2. 璞泰来：负极龙头，硅碳负极爆发，订单110亿，绑定比亚迪刀片电池
璞泰来是高端人造石墨负极绝对龙头，更在硅碳负极领域卡准了技术风口。2026年硅碳负极成高端动力电池和固态电池首选，需求直接翻倍，高端CVD硅碳产能缺口超30%，价格涨到20万+/吨。
公司硅碳负极产能8万吨，在手订单110亿元，排到2026年底，深度绑定比亚迪二代刀片电池。硅碳负极能解决石墨能量密度瓶颈，适配高镍和固态，璞泰来提前卡位，直接吃技术迭代红利。
3. 天赐材料：电解液龙头，订单170亿，电解液+固态电解质双爆发
天赐材料是全球电解液龙头，六氟磷酸锂市占率超30%，同时布局固态电解质。2026年传统电解液随动力电池增长，固态电解质进入中试，双重需求驱动下，订单直接冲到170亿元。
公司一体化布局完善，成本优势明显，固态电解质技术储备充足。电解液是技术迭代最快的环节之一，天赐既受益现有需求，又卡位下一代技术，成长空间特别大。
4. 恩捷股份：隔膜绝对龙头，订单320亿，储能爆发+高端隔膜紧缺
恩捷股份是全球湿法隔膜老大，市占率35%—50%，连续多年第一。2026年储能电池需求爆发，隔膜作为刚需材料，供需直接紧张，高端5μm产品更是一膜难求。
公司在手订单320亿元，排到2027年Q2，和宁德、比亚迪、特斯拉签5年以上长协，2026年产能目标150亿平，全年满产。隔膜行业技术壁垒高、扩产慢，恩捷靠规模和技术，牢牢占住主导地位，储能需求让它从“动力单轮”变成“动储双轮”，业绩确定性更强。
四、下游电芯：三大龙头领跑全球，动储双轮驱动，订单规模登顶行业
1. 亿纬锂能：储能黑马+大圆柱突破，订单460亿，跻身全球前三
亿纬锂能是下游“全能选手”，动力电池+储能电池双轮发力。2026年46系大圆柱电池突破，给宝马配套装车超6.4万台，国内大圆柱量产第一；储能板块订单直接爆，1—2月连签3笔大单共42GWh。
累计在手订单460亿元，排到2027年Q2，2026年储能出货目标120—150GWh。动力电池绑定国内主流车企，储能覆盖国网、南网和海外大储，动储均衡，业绩弹性特别足，已经跻身全球动力电池前三。
2. 比亚迪：刀片电池+垂直整合，订单890亿，自产自销+外销双爆发
比亚迪是国内新能源车+动力电池双龙头，刀片电池技术独一份。公司垂直整合，动力电池自产自销支撑新能源车，同时加速海外外销，欧洲、中东户储+大储订单持续落地。
累计在手订单890亿元，刀片电池在安全和成本上优势明显，不仅适配自家车，还拓展外部客户。随着比亚迪全球销量攀升，动力电池外销加速，业绩持续高增，是下游“全能型选手”。
3. 宁德时代：全球一哥，订单1000亿，储能+动力双轮，排满2027年
宁德时代是毫无争议的全球动力电池“一哥”，市占率连续多年第一。2026年储能需求爆发，公司储能板块单独订单就超580亿元，海外长协排到2028年；动力电池绑定全球主流车企，订单直接拉满。
累计在手订单1000亿元，排满2027年全年，业务覆盖动力、储能、固态三大领域，客户全是全球顶流。动储双轮+技术领先，宁德牢牢占住行业主导，业绩规模和增速全产业链第一，是当之无愧的“业绩之王”。
五、三大核心逻辑，看懂龙头为什么能持续涨
1. 需求端：动储双轮，储能成最大增量
2026年全球锂电池总出货2.5TWh，储能0.8TWh、增速40%，远超动力电池20%的增速；国内储能增速超50%，海外储能占全球52%。储能爆发让产业链从“依赖新能源车”变成“动储均衡”，订单结构更优、增长更稳。十大龙头里，几乎都布局储能，直接吃这个最大增量。
2. 供给端：壁垒+集中度，订单向头部集中
上游锂钴镍：地缘+开采周期，供给刚性强；
中游材料：技术壁垒高、扩产慢，高端产能紧缺；
下游电芯：技术+产能+客户三重验证，中小厂出不了头。
供需格局下，订单和业绩持续向头部集中，十大龙头就是这个趋势的集中体现。
3. 技术端：固态+高镍+硅碳，迭代红利持续释放
2026年是固态电池量产元年、高镍和硅碳负极规模化元年。技术迭代带来需求结构变化，提前布局的龙头直接拿超额收益：上游赣锋的固态电解质、中游容百/璞泰来的高镍/硅碳、下游宁德/比亚迪的技术领先，全产业链都在吃技术红利。
结语：跟踪这三大方向，抓住电池赛道确定性机会，欢迎交流
1. 核心跟踪逻辑
- 上游资源：重点看锂钴镍价格、资源扩产、长单履约；
- 中游材料：盯高镍、硅碳、固态电解质技术进展和产能释放；
- 下游电芯：跟踪动力电池装车量、储能订单、固态电池量产进度。
2. 风险提示
- 产能过剩：中游材料、下游电芯扩产太快，可能引发价格战；
- 技术迭代：固态、钠电突破超预期，可能冲击现有格局；
- 政策波动：新能源车补贴、储能政策调整，影响需求节奏。
电池产业链十大业绩王，从上游矿到下游电芯全覆盖，每一家都有清晰逻辑。
- 你更看好上游资源的价格弹性，中游材料的技术红利，还是下游电芯的规模优势？
- 十大龙头里，你觉得哪一家业绩兑现确定性最高，哪一家成长空间最大？
- 固态电池、钠离子电池这些新技术，会怎么改变现有龙头格局？
- 你手里有没有电池赛道的标的，逻辑是什么？
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