来源丨美股研究社
这轮AI竞争，正在变味。
前两年，大家吵的是谁模型更强，谁参数更多，谁推理更便宜，谁能把一张英伟达GPU榨得更狠。
科技公司发布会也很像健身房比肌肉：模型榜单刷一下，token成本降一下，视频生成秀一下，最后再喊一句“AI改变世界”。
但到了2026年，牌桌上的问题变了。
现在真正值钱的，不是AI会不会回答问题，而是AI到底在哪里回答问题。
在搜索框里？在手机系统里？在浏览器里？在购物车里？在汽车中控里？在手表上？还是直接住进你的办公软件和生活流程里？
这才是谷歌和亚马逊最近动作最值得琢磨的地方。
Google I/O还没正式开，谷歌已经提前开了一场Android Show，把Gemini往Android、Chrome、Android Auto、Wear OS、Android XR这些入口里塞。谷歌官方说法是，要让设备进入一个“更有帮助”的新时代，并预告I/O还会有更多Android更新和眼镜相关内容。
另一边，亚马逊更直接。它把Alexa for Shopping放进了Amazon主搜索栏。用户不只可以搜商品，还可以直接问“敏感肌怎么搭护肤流程”“哪款咖啡机更适合我”“我上次什么时候买过电池”。亚马逊官方还提到，它能做购物指南、商品对比、价格历史、自动找优惠、自动加购，甚至处理日常复购。
这两件事放在一起看，味道就出来了。
AI行业已经从“模型战争”，打到“入口战争”。
谁能占住用户最高频、最自然、最不容易被替代的场景，谁就有机会成为下一代操作系统。
谷歌不是在做聊天机器人，它是在把Gemini塞进操作层
谷歌这次最聪明的地方，是它没有把Gemini包装成一个孤零零的AI App。
因为单独做一个AI App，听起来很热闹，但很容易变成“用户偶尔想起来才打开一下”的工具。ChatGPT当然已经很强，但对绝大多数普通用户来说，AI App仍然是一个额外入口。
额外入口最大的麻烦是：你得让用户主动想起你。
谷歌不一样，它要干的事，是让用户根本不用想起Gemini。
你用Android手机，它在。你打开Chrome，它在。你开车用Android Auto，它在。你戴手表，它也在。以后你戴眼镜，它还在。
这就不是“做一个AI助手”了，这是把AI嵌进系统神经里。
The Verge在报道里提到，谷歌这次的很多Gemini功能，目标就是让手机替用户做事，比如进Chrome、进自动填充、进各类App。Tom’s Guide也提到，Gemini Intelligence在Chrome里可以总结网页、回答页面问题，甚至帮助完成订旅行这类任务。
这句话翻译成人话，就是：以前手机是你指挥它，以后手机想变成“它懂你要干什么，然后帮你干一半”。
这背后其实是移动互联网最底层的变化。
过去十几年，手机的核心单位是App。你想打车，打开打车App；想点外卖，打开外卖App；想查邮件，打开Gmail；想买东西，打开Amazon；想订餐厅，打开OpenTable。
但AI Agent出现以后，用户动作可能会变成一句话：
“帮我约周五晚上适合四个人聚餐的餐厅，预算别太离谱，离公司近一点，顺便把菜单发给朋友。”
这时候，入口就不再是某个App，而是那个能听懂你、拆解任务、调用服务、完成动作的AI。
Gemini如果真能在Android底层完成这件事，它就不是搜索的延伸，而是操作系统的升级。
这才是谷歌最想讲的资本故事。
过去市场一度担心，ChatGPT会杀伤谷歌搜索。这个担心没错，因为搜索是谷歌的现金奶牛。但现在谷歌正在换一种打法：既然搜索框可能被AI改写，那我就把AI塞进所有入口，把搜索从“网页入口”升级成“任务入口”。
你问一句，它不只给你答案，它要帮你把事情办完。
这就是从搜索公司到AI操作层公司的变化。
亚马逊最怕的，不是别人卖货，而是别人替用户做购买决策
再看亚马逊，亚马逊为什么急着把Alexa for Shopping塞进搜索栏？
原因很简单：它怕购物入口被抢走。
过去二十年，亚马逊最强的护城河，不是仓库，不是物流，也不是低价，而是一个用户习惯：
买东西，先上Amazon，这个习惯太值钱了。你只要先打开Amazon，后面发生什么都在它的地盘里。搜索、推荐、广告、比价、评论、加购、履约、Prime会员续费，全是一条闭环。
但生成式AI出来以后，这个闭环第一次出现了裂缝。很多用户开始不在电商平台里搜商品，而是在ChatGPT、Gemini里问：“300美元以内最值得买的耳机有哪些？”“家里有猫，哪种空气净化器比较合适？”“送5岁男孩生日礼物，有什么不踩雷的？”
这类问题看起来很普通，但对亚马逊来说很危险。
因为它们不是简单搜索，而是购买决策的起点。
一旦AI替用户完成“选什么、为什么选、买哪款”的判断，亚马逊就可能从“决策平台”退化成“收银台+仓库”。
这才是电商平台最害怕的事。
你可以让我送货，但不能让我失去推荐权。
亚马逊这次做Alexa for Shopping，本质上就是把AI拦在自家门口。用户要问购物问题，可以，直接在Amazon搜索栏里问。你要对比商品，可以。你要查价格历史，可以。你要自动找优惠、自动加购、做复购，也可以。TechCrunch也提到，Alexa for Shopping会取代此前的Rufus，目标是做更个性化、能自动化购物体验的助手。
这说明亚马逊已经看明白了：
未来电商竞争，不只是货架竞争，而是“谁替用户做决定”的竞争。
以前搜索广告时代，平台卖的是流量。
谁排在前面，谁获得点击。
但AI购物时代，平台卖的是判断。
谁被AI推荐，谁获得订单。
这比搜索排名更狠。
因为搜索时代，用户还会看好几页，自己做一点判断；AI时代，用户很可能只看一个答案。甚至未来AI直接说：“我帮你选好了，已经加入购物车。”
到那一步，流量入口就变成了决策入口。
亚马逊当然不能把这个权力交给OpenAI、谷歌或者任何第三方AI助手。
所以Alexa for Shopping真正要保住的，不是一个新功能，而是亚马逊零售帝国的中控台。
AI入口战争，开始重估生态型巨头
这也是为什么，最近美股AI交易开始变得更有意思。
前两年，市场最爱买的是算力确定性。英伟达是全场最清晰的答案。模型公司越卷，云厂商越砸钱，GPU越紧缺，英伟达越像AI时代的“卖铲人”。
但现在资金开始往外看了。
它们会问：除了卖铲人，谁掌握矿场？谁掌握入口？谁掌握用户行为？谁掌握交易闭环？
谷歌的价值就在这里。
它有搜索，有Android，有Chrome，有YouTube，有Google Cloud，有自研TPU，还有Gemini。单拿出任何一个，都已经是超级入口；合在一起，就变成了一个完整的AI落地网络。
所以市场对Alphabet的态度也在变。Fortune近期提到，从去年10月底以来，Alphabet股价明显跑赢英伟达，两者市值差距大幅缩窄；Yahoo Finance也报道，Alphabet在2026年5月初市值达到约4.81万亿美元，逼近英伟达。
这背后不是简单“谷歌涨多了”。
而是市场开始发现，谷歌不是AI时代的受害者，它可能是AI商业化路径最完整的公司之一。
OpenAI有超级应用的气质，但谷歌有系统级入口。
这个差别很大。
超级应用要不断争夺用户注意力；系统入口则天然躺在用户生活里。
亚马逊的逻辑也类似。
以前市场谈亚马逊AI，主要谈AWS。云业务当然重要，毕竟AI训练和推理都要消耗云资源。但Alexa for Shopping出来以后，亚马逊零售业务也开始有了新的想象空间。
如果AI助手能提高转化率，拉长用户停留时间，强化Prime会员粘性，甚至让用户把更多购买决策交给Amazon，那零售业务就不只是低毛利卖货了。
它会重新变成一个AI驱动的消费决策平台。
这对估值很关键。
因为资本市场最喜欢的，不是“多一个功能”，而是“多一层控制权”。
AI如果只是放在App里的按钮，估值提升有限。
AI如果变成用户入口、交易分发、内容推荐、办公流程和设备系统的控制层，那它就会重写平台公司的利润结构。
这就是谷歌和亚马逊现在共同指向的方向。
它们不是在证明“我也有AI”。
它们是在证明：“你的生活入口，最好还在我这里。”
所以AI入口战争不会只有一个赢家。
但有一点已经很清楚：
AI不再只是聊天机器人。
它正在变成一种新的操作层。
谁能让用户少打开几个App，少做几次选择，少走几步流程，谁就会离下一代超级入口更近。
谷歌要抢的是“系统入口”。
亚马逊要守的是“交易入口”。
而资本市场真正交易的，是一个更大的问题：
当AI开始替人做决定，谁有资格站在决定发生的那一刻？
这才是AI行业接下来最贵的门票。
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